Vose Consulting - Consultores en Análisis de Riesgo

Análisis de riesgo en finanzas corporativas

Duración: 3 días

Introducción

En el ambiente económico actual, entender y manejar riesgos y oportunidades es más que nunca, esencial para la supervivencia y prosperidad de las compañías. En este curso, enseñaremos como el análisis de riesgo puede ser usado para estimar cuantitativamente la incertidumbre que rodea las decisiones financieras (proyectos nuevos, adquisiciones, etc.). Les mostraremos como identificar y analizar los elementos claves de incertidumbre, los que forman la base para estrategias de manejo de riesgo y oportunidades.

El curso le ayudará a aprender a usar una herramienta para diseñar modelos de análisis de riesgo (en este caso Crystal Ball con Excel), pero en material enseñado tendrá semejante aplicación a otras herramientas de análisis de riesgo. El curso le proveerá con detallado conocimiento de métodos de diseño de modelos necesario para desarrollar análisis de riesgo profesionales en finanzas corporativas.

Entre otros temas, cubriremos la evaluación de incertidumbres, predicciones de series de tiempo (time-series forecasting), colección y modelado de estimaciones de expertos, y el uso de resultados de análisis de riesgo. También realizaremos una revisión crítica a modelos de análisis de riesgo e identificaremos los problemas más comunes que se cometen en el diseño de modelos de riesgo. Los participantes están invitados a traer y compartir problemas de diseño de modelos de riesgo en los que estén trabajando.

También discutiremos como las prácticas normales para calcular el VAN de inversión de capital no tienen un fundamento teórico adecuado y frecuentemente sub-valorizan la oportunidad de inversión. Demostraremos métodos más adecuados, junto con métodos para evaluar las opciones reales inherentes en cualquier inversión, métodos que son solo posibles de realizar usando simulaciones de Monte Carlo.

Al final del curso los participantes serán capaces de producir modelos de análisis de riesgo en finanzas corporativa más realistas y de alta calidad.

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Objetivo del curso

Este curso le dará las habilidades necesarias para conducir, presentar y criticar análisis de riesgo cuantitativo. Algunos de los conceptos que cubriremos en el curso incluyen:

Fundamentos básicos para construir un modelo,
Teoría de probabilidades,
Simulación de Monte Carlo (usando Crystal Ball),
Las distribuciones de probabilidades más importantes y sus usos,
Usando opiniones de expertos,
Modelos de series de tiempo (Time-series),
Errores más comunes en análisis de riesgo y como prevenirlos,
Incorporación de riesgos en los análisis de VAN y opciones reales.

El curso le enseñará los principios básicos del análisis de riesgo en finanzas y a su vez las aplicaciones y métodos más sofisticados para diseñar modelos de simulación. De esta manera, lo ayudaremos a entender a fondo los conceptos necesarios para realizar un análisis de riesgo en finanzas corporativas.

Por favor visite la sección de contenidos del curso para obtener una descripción detallada del curso y los temas específicos que revisaremos.

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Material de entrenamiento

Cada estudiante recibirá copias en papel y un CD con las presentaciones expuestas durante la clase. Adicionalmente, el CD también incluirá archivos de todos los modelos utilizados durante el curso. Cualquier modelo que sea desarrollado durante la clase y que no esté incluido en el CD será puesto a disposición de los participantes del curso en una página privada en el internet.

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Formato del curso

El curso se desarrolla diariamente desde las 9:00 AM a las 5:00 PM. Proveeremos a los participantes almuerzo y cafetería durante el día.

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Audiencia del curso

El curso cubre los conceptos básicos de modelos de riesgo financiero, y es especialmente apropiado para profesionales especialistas en finanza corporativa, analistas de mergers and acquisitions, administradores de riesgo, consultores en gestión de empresas y especialistas en planificación estratégica. Las herramientas de análisis de riesgo financiero pueden ser aplicadas en variados campos e industrias (desde compañías de capital-riesgo a la industria farmacéutica, petróleo y gas, Banca y ventas) y a numerosas actividades como el desarrollo de nuevos productos y negocios, financia corporativa, planificación estratégica, marketing y mergers and acquisitions.

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Requisitos

Todos los modelos son desarrollados usando Microsoft Excel y Crystal Ball. Es esencial que todos los participantes tengan un nivel adecuado de conocimientos de Excel. Se recomiendo que los usuarios de Crystal Ball tomen el curso de introducción a Crystal Ball disponible en el internet aquí.

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Laptops

Se requiere que los participantes traigan sus computadores personales a la clase y que tengan la capacidad de leer documentos de Microsoft Word, Power Point, y que tengan instalados Excel y Crystal Ball versión 7. Es posible descargar copias de prueba gratis de Crystal Ball desde la página de Decisioneering pero recomendamos que instalen el programa como máximo un par de días previo al curso dado que la licencia gratuita expira en 7 días.

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ModelAssist

ModelAssist es un software de entrenamiento y referencia en análisis de riesgo creado por Vose Consulting. ModelAssist contiene explicaciones detalladas de todos los conceptos y métodos de análisis de riesgo que son presentados en este curso, complementando el material del curso. Nuestros previos estudiantes encuentran que ModelAssist es especialmente útil para revisar los materiales del curso una vez que quieren aplicar o revisar los conceptos aprendidos en la clase.

Ofreceremos ModelAssist a un precio especial para los participantes de este curso.

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Filosofía de enseñanza

Todos los cursos de Vose Consulting tiene como objetivo ayudar a que los participantes comprendan (en vez de memorizar) el análisis de riesgo. Creemos que este objetivo solo se puede lograr en un ambiente informal e interactivo, usando una miríada de ejemplos y ejercicios aplicados en los cuales los estudiantes puedan aplicar y adaptar lo que aprendieron durante la clase. Nuestro principio es:

"Cuando escuchas algo, lo olvidarás.
Cuando ves algo, lo recuerdas.
Pero solo cuando haces algo realmente lo entenderás"

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Contenido del curso

Día 1

Introducción a Crystal Ball/Excel y al diseño de modelos de riesgo
Introducción a la teoría de las probabilidades y a la estadística
Construyendo modelos y presentando los resultados - algunos ejemplos simples en finanzas
Presentando resultados de análisis de riesgo y análisis de sensibilidad
Las distribuciones de probabilidad más importantes

Día 2

Usando datos para estimar distribuciones de probabilidad
Usando opiniones de expertos para estimar distribuciones
Usando el Teorema del Límite Central
Un problema de seguros
Problema de optimización de cartera
Problemas de finanzas más complejos

Día 3

Modelos que incluyen correlación
Los errores más comunes al diseñar modelos y como evitarlos
Modelos de series de tiempo (Time series) y predicciones (forecasting)
Usando simulaciones con modelos de descuento de flujo de caja
Evaluación de Opciones Reales (sin tenemos tiempo)

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